La inmobiliaria valenciana Grupo Astroc sacará el 25 por ciento de su capital a bolsa el próximo 24 de mayo a un precio que oscilará entre 5,75 y 6,53 euros, según el folleto de la oferta pública de venta (OPV) aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
De acuerdo con esta banda de precios no vinculante, la compañía inmobiliaria valdría en bolsa entre 696,8 y 791,4 millones de euros y su PER -relación entre el beneficio por acción y la cotización- sería de entre 10,84 y 12,32 respecto a los estados financieros consolidados del grupo.
Se trata de la tercera salida a Bolsa en lo que va de año y asimismo de la tercera empresa inmobiliaria que acude a la renta variable.
La venta de esa participación la efectúa CV Capital S.L., que se desprenderá de 30,3 millones de Grupo Astroc entre inversores institucionales para financiar su expansión.
Tras la oferta, CV Capital, controlada por Enrique Bañuelos de Castro, poseerá el 75 por ciento de la inmobiliaria, aunque un año después de liquidar esta operación podría vender otro 20 por ciento de la compañía, pero la sociedad se ha comprometido a mantener una participación mínima del 51 por ciento tras este período.
Por medio de esta OPV, tanto el Banco Sabadell como Caixa Galicia han mostrado su compromiso con Astroc de adquirir cada una el 5 por ciento del capital de la inmobiliaria, lo que tendría un coste para estas entidades cercano a 40 millones de euros.
Entre los factores de riesgo precisados por la entidad en el folleto, además de la concentración del negocio en la Comunidad Valenciana y los inherentes a la actividad inmobiliaria, destaca que el 53,57 por ciento de los ingresos de explotación provienen del desarrollo y la compraventa de suelo.
Además, Grupo Astroc vendió en el primer trimestre a su filial Astroc Inmuebles edificios por importe de 100,76 millones de euros, de los que sólo se habían pagado a finales de marzo 36,4 millones.
El importe total de esta operación habría representado un tercio de la cifra de negocios del grupo y el pagado, la sexta parte.
En cuanto al calendario de la oferta, hoy mismo comenzó el período de formulación de mandatos de compra, en tanto que el 22 de mayo se establecerá el precio definitivo de venta de las acciones y el 24 empezará a cotizar en el mercado español.
Según un comunicado de la compañía, la banda de precios no vinculante representaría un descuento del 25 por ciento con respecto a las valoraciones efectuadas hasta el momento por varias firmas de análisis.
La entidad directora de la operación es Caja Madrid, las asesoras son UBS y Riva y García, mientras que las entidades colocadores serán Bancaja, Banco de Sabadell, Caixa Galicia, Riva y García y Caja Madrid.
Respecto a los resultados de Astroc en 2005, los ingresos alcanzaron 210 millones de euros, el 713,74 por ciento de crecimiento respecto al ejercicio anterior, el resultado bruto de explotación fue de 100,7 millones de euros, 564,62 por ciento más, y el beneficio neto de 64,26 millones de euros, el 377,86 por ciento más.
Durante el primer trimestre de 2006, el beneficio bruto de explotación alcanzó 46,8 millones de euros, mientras que los ingresos fueron de 81,9 millones de euros.
Asimismo, la empresa informa de que la rentabilidad sobre el capital invertido el año pasado fue del 34 por ciento, 'una de las más elevadas de las empresas del mercado continuo español'.
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