La Federal Housing Administration, frente al aumento de la morosidad ha reducido las reservas de esta agencia por debajo del mínimo obligatorio (2%)
Las intervenciones públicas en respuesta a la crisis, entre otras cosas, han puesto a la Reserva Federal en una encrucijada, los grandes bancos estadounidenses son ahora más grandes que antes de la crisis, y la discrecionalidad y falta de transparencia de éstas levantan sospechas de corrupción
Con otras agencias públicas en apuros, como la corporación que cubre los depósitos de los estadounidenses (FDIC), ahora es el turno de la Federal Housing Administration (FHA, Administración Federal de Vivienda), entidad que garantiza las hipotecas con bajos anticipos iniciales como señal (down-payment). Es decir, ejerce de avalista público para la concesión de hipotecas con condiciones ventajosas. Algunos expertos advierten de que podría ser la siguiente en necesitar un rescate público.
Esta agencia fue una pieza más del entramado intervencionista que configuraba el contexto del mercado inmobiliario americano. Junto a los gigantes hipotecarios semi-públicos Fannie Mae y Freddie Mac o la Ley de Reinversión Comunitaria, las políticas de las administraciones americanas para fomentar la propiedad inmobiliaria facilitaron una disminución y relajaron los estándares mínimos de los anticipos necesarios para adquirir una hipoteca (down-payment).
Mientras que la media suele estar alrededor del 20% -es decir, si la hipoteca vale 100, el banco te concede un crédito de 80 y sólo tienes que pagar 20-, hubo iniciativas como la Zero Down Payment Act de 2004, por la que los primeros compradores de vivienda con hipotecas garantizadas por la FHA podían obtener sus hipotecas al 100% del valor de la vivienda.
Este tipo de políticas aplicadas al mercado inmobilirio fomentaron las hipotecas subprime, y junto a la brutal expansión del crédito liderada por la banca central, crearon el caldo de cultivo para esta crisis, tal y como analiza Thomas Sowell en su último libro “El auge y la caída del mercado inmobiliario”.
El diario The New York Times informaba acerca de las recientes preocupaciones relativas a la salud financiera de la Federal Housing Administration. The Washington Post también se hacía eco de este tema.
Y es que, desde que se inició la crisis, el mercado hipotecario se secó y las condiciones de los préstamos se endurecieron, habiendo aprendido de los errores anteriores. Desde entonces, la FHA ha asumido un papel primordial en estimular la nueva adquisición de viviendas, tratando de suavizar así el rápido -y necesario- ajuste de precios inmobiliarios que se ha producido en Estados Unidos.
El fondo de reservas de la FHA ha descendido por debajo de su nivel mínimo obligatorio (2%), algo similar a lo que sucedió, y que no tiene visos de cambiar, con el FDIC. La agencia Reuters informaba de que mientras que este mínimo se encuentra en el 2% de todos los préstamos, ahora el ratio de reservas se sitúa en el 0,53%, levantando preocupaciones en el sector.
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