Los créditos hipotecarios españoles suman en torno al 30% de los bonos con respaldo hipotecario pendientes de la eurozona, que ascienden a 1,2 billones de dólares.
Los bancos españoles son los segundos mayores emisores después del Reino Unido, según Unicredito. Desde julio, las entidades han vendido públicamente 2.550 millones de euros de deuda hipotecaria, una fracción de los más de 72.000 millones de euros vendidos en la primera mitad del año.
Los prestamistas venden pools de hipotecas a inversores para transferir el riesgo de los impagos de los acreedores y reducir el montante del capital requerido para provisionar pérdidas. Cerca de dos tercios de la deuda hipotecaria española ha sido vendida a inversores internacionales, según el Banco de España. “Los inversores tienen miedo de que el mercado inmobiliario español se desplome como lo está haciendo el estadounidense”, ha dicho Meyrick Chapman, estratega de UBS afincado en Londres.
Santander desechó una venta de bonos por valor de mil millones de euros en septiembre. Ahorro Corporación Financiera –formada por 43 cajas- canceló la venta de al menos 2.000 millones de dólares en bonos garantizados. Banco Popular canceló una emisión de cédulas hipotecarias de 2.000 millones y Bankinter, al menos 500 millones de deuda. Caja Madrid, por su parte, retrasó la venta de 400 millones de euros de obligaciones de préstamos colateralizados.
El precio de securities hipotecarios emitidos por Santander en abril cayó al 97,4% de su valor nominal desde 100 a finales de junio, según Bloomberg. La deuda con una madurez media similar a cinco años vendida por HBOS cayó a 98,57% en los seis meses pasados, mientras las securities emitidas por Utrecht decrecieron al 98,38%. Los títulos vendidos por UniCredit lo hicieron al 97,87%.
Propietarios y promotores deben a los bancos españoles un billón de euros en hipotecas, más que tres veces sus obligaciones en 2001, según el Banco de España. Los 443.000 millones de euros de hipotecas comerciales para firmas inmobiliarias y de construcción supone sobre la mitad de todos los préstamos a empresas en el país.
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